【摘要】

中小企业由于受自身规模限制，且存在经营风险大、信用等级低、管理水平相对滞后等问题，银行对其往往设定了较高的融资门槛。为进一步拓宽中小企业的融资平台，知识产权质押逐渐成为人们关注的新型融资方式。然而，由于知识产权固有特性，以知识产权设定质押面临估值风险、法律风险及处置风险。本文通过介绍我国知识产权质押融资现状，分析其中存在的机遇与问题，相应地提出几点建议。

一、我国中小企业融资现状简介

中小企业在促进我国经济增长方式的转变过程中发挥着重要作用。据统计，我国99%的企业是中小企业，它们对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，并提供了80%的城镇就业岗位和82%的新产品开发，但它们从银行获得的贷款份额小于25%，中小企业普遍面临融资难的问题。扩大中小企业的融资、完善金融融资渠道和体系建设已成为我国目前经济体制改革急需解决的问题。由于制度方面的原因，我国中小企业融资主要通过银行进行间接融资，但由于担保制度在实施层面存在的诸多问题，中小企业很难提供银行要求的足够担保物，因此，担保不足已然成为限制中小企业在融资过程的“瓶颈”问题。

在我国，中小企业所从事的行业多为劳动密集型产业，竞争十分激烈，这使得其利润留存极为有限，内源融资的比例只有企业融资总额的30%左右，因此，迫切需要借助外源融资来满足企业发展的需要。外部融资方式又分为直接融资和间接融资。其中，直接融资要求资金使用者通过信息披露及公正的会计、审计等第三者监督方式来提高经营状况的透明度，而多数中小企业往往达不到直接融资所要求的规模和回报；间接融资则是通过银行等金融媒介进行的融资，在间接融资过程中，银行等金融机构首先对资金使用者进行甄别并通过签定合同对资金使用者的融资行为进行约束，事后，还要对资金使用者进行监督，间接融资方式要求资金使用者的信息透明度相对较低。因此，间接融资就成为中小企业的主要融资渠道。

中小企业由于受自身规模限制，且存在经营风险大、信用等级低、财务信息可信程度低、管理水平相对滞后等问题，银行对其设定了较高的融资门槛，因此，中小企业较难取得贷款。为进一步拓宽中小企业的融资平台，知识产权质押逐渐成为人们关注的新型融资方式。中国科学技术发展战略研究院科技投资所副研究员李希义认为：“知识产权质押贷款的开展，为拥有专利等无形资产但缺乏固定资产的高科技企业获取银行贷款提供了渠道，很多高科技企业通过知识产权质押贷款方式获得银行资金支持，解决了企业发展过程中的资金难题，有效促进了科技成果转化和产业化。”

二、知识产权质押融资概述

（一）知识产权质押融资的内涵分析

权利质押，是指以特定权利作为担保物的质押形式，作为权利质押标的的只能是财产所有权以外的具有交换价值的财产权。我国《担保法》第75条规定“依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权”可以设定质押；《物权法》第223条也明确规定“可以转让的注册商标专用权、专利权、著作权等知识产权中的财产权”可以出质。可见，知识产权可作为设定权利质押的形式之一，作为一种相对新型的融资方式，企业或个人以合法拥有的专利权、商标权、著作权中的财产权经评估后作为质押物，向银行申请融资。

根据担保法理论可知，知识产权质押是指债务人或者第三人将其知识产权移交债权人占有，将该知识产权作为债权的担保，当债务人不履行到期债务时，债权人有权以该知识产权折价或者拍卖、变卖的价款优先受偿。其中，为债权提供知识产权担保的债务人或者第三人为出质人，债权人为质权人。

中小企业以所拥有的知识产权设定质押，申请贷款用于企业自身的发展，有别于风险投资和创业投资，因其毕竟属于贷款，体现的是债权人和债务人之间的借贷法律关系。知识产权质押作为担保物权的一种重要形式，不仅是知识产权自身价值的体现，同时，从其具有的担保与融资功能来看，其还具有担保价值与融资价值。为切实推进知识产权质押登记工作，国家版权局、国家知识产权局、国家工商行政管理总局等作为相关知识产权项目的登记主管部门均明确了相应的知识产权质押登记流程和办法。

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